[책 review] 할 수 있다! 퀀트 투자

할 수 있다! 퀀트 투자

 

나는 이제껏 주식을 할 때, 그렇게 많은 생각을 하지 않고 종목을 골랐었다.

위험 부담이 덜한 우량주, 배당주 위주로 종목을 선택했었고, 그렇게 대단한 수익률을 올리지 못한 것도 사실이다.

좀 더 높은 수익률을 달성하기 위해서는 어떤 종목에 투자해야할까?

뇌동매매, 패닉셀과 같은 단어들만 봐도 사람의 주관적인 판단에 의한 투자는 위험 부담이 따른다.

반면에 퀀트 투자는 말 그래도 계량적인 수치에 기반하여 투자 종목을 선택하게끔 하는 기법이라고 할 수 있다.

차트를 잘 보지 못하는 나 같은 사람이 투자 종목을 선택하기에는 딱인 기법이다.

'할 수 있다! 퀀트 투자' 라는 책에서는 다양한 퀀트 투자 기법을 소개하고 있는데, 그 기법들에 대해 정리를 해볼까 한다.

 

1) Graham (아래의 조건을 만족하는 종목 중 PBR이 작은 종목부터 매수)

• ROA가 5% 이상
• 부채 비율(Debt ratio)가 50% 이하
• PRB가 0.2 이상

 

2) NCAV (순유동자산이 높은 항목부터 매수)

• PER이 0.2 이상 / 5 이하
• 현재 자산 - 총 부채 > 시가총액 또는 (현재 자산 - 총 부채) * 0.85 > 시가총액
• 세후 이익(Net income) > 0
• (현재 자산 - 총 부채) / 시가총액이 높은 항목부터 매수

 

3) 3P Combo (아래의 조건을 만족하는 종목 중 rank 가 낮은 순서대로 매수)

• PER / PBR / PSR 이 작은 순서대로 rank 화

 

4) PBR + GP/A (아래의 조건을 만족하는 종목 중 rank 가 낮은 순서대로 매수)

• PBR 이 작은 순서대로 rank
• GP/A(매출 총이익) 가 높은 순서대로 rank   

 

대표적으로는 이 정도로 정리할 수 있을 것 같고, 그 외에 F-score 를 활용하는 방법도 있지만 근본적으로 접근하는 방식은 동일하다.

저평가되어 있으면서, 현금 흐름의 유동성이 공급되고 있는 기업을 고르는 게 key point